Описание
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ»
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» — относительно небольшая лизинговая компания, созданная в 2010 году и работающая в основном на территории Южного федерального округа и в Крыму. Компания предоставляет услуги малым и средним предприятиям и имеет универсальный профиль деятельности, однако в лизинговом портфеле традиционно преобладает грузовой и легковой автотранспорт, дорожно-строительная техника и торговое оборудование.
КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ
Умеренно низкая оценка бизнес-профиля учитывает относительно небольшой масштаб операций Компании и связанные с этим особенности развития бизнеса. ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» занимает невысокие позиции по размеру лизингового портфеля и нового бизнеса среди лизинговых компаний РФ, для деятельности Компании характерно наличие рисков концентрации. С 2021 года ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» высокими темпами наращивает объемы деятельности, опережая по итогам 2023 года сопоставимые по масштабам и профилю компании, а также развивает дистанционные каналы взаимодействия с клиентами. Рост объема лизингового портфеля за 2023 год составил около 74%; в 2024 году Компания планирует сохранить высокую динамику развития.
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» имеет достаточно высокую концентрацию на лизингополучателях (на 01.10.2023 на долю десяти крупнейших из них приходилось порядка 40% портфеля, а на долю 30 наиболее крупных — 63%). Для Компании характерна ограниченная диверсификация передаваемого в лизинг имущества (на 01.10.2023 на лизинг легкового и грузового автотранспорта приходилось 54% портфеля, дорожно-строительной техники — 26%, торгового оборудования — 19%), которая компенсируется за счет ликвидности данных активов, оцениваемой Агентством выше среднего.
АКРА отмечает невысокий уровень регламентации корпоративных процессов Компании, направления ее развития определяются руководством в зависимости от рыночной конъюнктуры. Функция контроля рисков в значительной мере возложена на лизинговый комитет, в который входят руководители Компании и представители основных операционных подразделений, каждый из которых обладает правом вето. Высокая зависимость деятельности ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» от решений генерального директора обуславливает наличие риска «ключевого человека».
Невысокая оценка достаточности капитала. Согласно расчетам АКРА, на 01.10.2023 показатель достаточности капитала Компании составил 5,4% (с начала 2021 года он снижается по мере роста объема активных операций). Акцент ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» на использовании заемных средств для финансирования бизнеса отчасти отражается на прибыльности. Компания демонстрирует стабильные, но ограниченные по масштабу возможности генерации капитала: рассчитанный за последние пять лет коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) составил около 70 б. п.
Адекватная оценка риск-профиля. На требования к лизингополучателям, в платежной истории которых имеются просроченные более чем на 90 дней платежи, на 01.10.2023 приходились умеренные 5% лизингового портфеля. Это обусловлено в том числе политикой взыскания и гибким подходом к работе с клиентами, допускающими просрочку. Агентство не исключает наличие рисков того, что ускоренные темпы роста портфеля могут привести к увеличению объема проблемных активов в среднесрочной перспективе.
Удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности. Высокая концентрация структуры фондирования на крупнейшем источнике в виде банковских кредитов (более 60% пассивов на 01.10.2023) отчасти нивелируется значительным числом банков-контрагентов, от которых Компания привлекает средства: доля крупнейшего кредитора на 01.10.2023 составила около 8% пассивов, а пяти наиболее крупных — 30%. С конца 2022 года ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» разместило четыре облигационных выпуска (совокупный объем обязательств на 01.01.2024 составлял около 10% пассивов). В случае реализации планов Компании по дальнейшим размещениям это может позитивно сказаться на структуре привлеченных средств.
Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена положительным денежным потоком в базовом прогнозном сценарии АКРА в течение ближайших 12–24 месяцев (прогнозный коэффициент текущей ликвидности превышает 1,0). В стрессовом сценарии возможное возникновение дефицита ликвидности может быть нивелировано за счет оперативной корректировки планов развития и количества новых лизинговых договоров.