Описание
ООО «Сергиевское»
Основные виды деятельности
01.1 Выращивание однолетних культур
01.13 Выращивание овощей, бахчевых, корнеплодных и клубнеплодных культур, грибов и трюфелей
Выращивают:
- Зерновые (пшеница);
- Овощи — картофель, морковь, капусту, кабачки и др.;
- Рассаду — однолетних цветов, многолетних цветов;
- Плодовые деревья, хвойные деревья;
- Семена картофеля.
ООО «Сергиевское» — сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Московской области. Специализируется на выращивании овощей открытого грунта, пшеницы, садовой и огородной рассады. Посевные площади компании составляют около 1 200 га.
Резюме
- Умеренные оценки бизнес-профиля обусловлены низкой долей компании на высококонкурентном фрагментированном рынке овощных культур Московской области, однако их поддерживают устойчивость урожая и цен на овощи, достаточное разнообразие выращиваемых культур, а также высокая диверсификация поставщиков и покупателей.
- Сдерживающее влияние на оценку финансового профиля компании оказывают ожидаемое увеличение долговой нагрузки после планируемого выпуска облигаций и показатели обслуживания долга и ликвидности.
- Высокие показатели рентабельности и структуры фондирования, а также приемлемое покрытие текущих обязательств ликвидными активами поддерживают оценку финансового профиля.
- Компания характеризуется низкими акционерными рисками и прозрачной структурой владения, положительной кредитной историей и платёжной дисциплиной.
- Низкий уровень формализации механизмов корпоративного управления и управления рисками ограничивает оценку фактора «Менеджмент и бенефициары».
Невысокие позиции на достаточно устойчивом локальном рынке овощей
«Сергиевское» является локальным игроком на высоко фрагментированном и конкурентном рынке при незначительной рыночной доле, что существенно ограничивает оценку бизнес-профиля. Доля компании в суммарном сборе картофеля в Подмосковном регионе составляет не более 2%, а в сборе овощей — не более 2,6%.
Поддержку оценке бизнес-профиля оказывают высокая устойчивость рынка, близость к основному рынку сбыта с высоким платежеспособным спросом и существенная доля законтрактованной выручки компании (около 80%). Компания поставляет продукцию крупным торговым сетям по долгосрочным контрактам, что обеспечивает операционную стабильность бизнеса.
Дополнительным конкурентным преимуществом компании являются высокоразвитая инфраструктура хозяйства и развитая мелиоративная система.
Риск географической концентрации посевных площадей в подмосковном регионе оценивается как незначительный в силу отсутствия единого риск-фактора, способного оказать негативное влияние на все выращиваемые культуры одновременно.
Среднюю оценку специфического риска обеспечивают умеренное разнообразие номенклатуры выращиваемых культур: картофеля (39% валового сбора в 2023 году), капусты (34%), пшеницы (11%) и прочих культур. Однако НКР учитывает концентрацию большей части выручки на крупнейшем покупателе с высоким кредитным качеством.
Агентство оценивает зависимость компании от поставщиков как низкую, однако отмечает наличие общеотраслевого риска зависимости сельскохозяйственного производства в России от импорта семенного материала, технологий и компонентов агрохимии, а также сельскохозяйственной техники.