Описание
АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС»
БИЗНЕС АЛЬЯНС — лизинговая компания, расположенная в Москве и работающая на рынке лизинга с 2006 года. Компания имеет опыт в предоставлении в лизинг различных видов оборудования, железнодорожной и дорожно-строительной техники, морских и речных судов. С 2020 года Компания специализируется на лизинге спецтехники и оборудования для ЖКХ, с 2023 года БИЗНЕС АЛЬЯНС реализует проекты по предоставлению в лизинг спецтехники и оборудования для добычи и транспортировки угля, а также металлургического оборудования и строительной техники.
КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ
Умеренно слабая оценка бизнес-профиля учитывает волатильность лизингового портфеля на горизонте последних пяти лет и сохранение относительно низкой диверсификации бизнеса по сравнению с другими лизинговыми компаниями. При этом АКРА отмечает увеличение портфеля Компании и расширение спектра ее деятельности, что находит отражение в росте диверсификации по типу предметов, предоставляемых в лизинг, контрагентам и географии присутствия.
По объему лизингового портфеля Компания занимает средние позиции на российском лизинговом рынке. Лизинговый портфель по итогам первого полугодия 2023 года в части предметов лизинга распределен по сегментам спецтехники для ЖКХ (39%), металлургического оборудования (35%) и техники для транспортировки угля (22%), тогда как по результатам 2021 года 88% приходилось на спецтехнику и оборудование для компаний ЖКХ. Доли крупнейших групп контрагентов в портфеле составляют 35, 21 и 15% (на 31.12.2021 на два крупнейших приходилось 83% лизингового портфеля). С точки зрения географии основными регионами присутствия являются Центральный, Уральский и Сибирский федеральные округа.
БИЗНЕС АЛЬЯНС планирует дальнейшее развитие деятельности в сегменте корпоративных клиентов путем расширения как клиентской базы, так и структуры портфеля по типам оборудования. Приоритетными регионами географического присутствия Компанией определены экономически сильные регионы России.
Адекватная оценка достаточности капитала. Снижение оценки достаточности капитала связано с сокращением показателя достаточности капитала (ПДК) до 10%, что в свою очередь обусловлено ростом портфеля, опережающим капитализацию Компании.
Финансовые результаты Компании находятся на комфортно высоком уровне: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за последние пять лет, составляет 246 б. п.
Адекватная оценка риск-профиля. АКРА отмечает отсутствие просроченной задолженности и вынужденно реструктуризированных договоров, а также околонулевой уровень потенциально проблемной задолженности Компании по состоянию на 30.06.2023. Улучшение оценки связано с сокращением штрафа за высокую концентрацию лизингового портфеля и зависимость от финансового состояния крупнейших контрагентов.
Удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности. В 2023 году БИЗНЕС АЛЬЯНС разместил дебютный выпуск облигаций, что улучшает диверсификацию источников фондирования, но его доля в структуре баланса невелика (около 9% пассивов) и не оказывает влияния на оценку фондирования. Главным источником финансирования операций Компании остаются банковские кредиты, составляющие 65% пассивов (81% на 31.12.2021). Около 10% пассивов формирует собственный капитал. Доля требований крупнейшего кредитора на 30.06.2023 составляет около 20% пассивов, пяти наиболее крупных — 61%. (на 31.12.2021 — 24 и 73% соответственно). До конца 2023 года Компания планирует разместить очередной выпуск облигаций, что будет способствовать формированию более устойчивой структуры фондирования. Помешать успешному размещению может рост волатильности на финансовых рынках.
Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена тем, что в базовом сценарии АКРА прогнозный коэффициент текущей ликвидности (ПКТЛ) на горизонте 12–24 месяцев превышает 1,0 (с учетом планов по росту нового бизнеса и действующих контрактов). В стрессовом сценарии наблюдается умеренная потребность в привлечении дополнительной ликвидности. Компания имеет возможность привлекать банковское финансирование в рамках открытых лимитов, а также средства собственника в случаях необходимости получения экстренной поддержки.