Описание
ООО «Антерра»
Компания зарегистрирована в 2015 году в Москве, занимается гостиничным бизнесом. Торговая марка компании – GreenFlow. Бренд объединяет два действующих проекта, оформленных на разные юридические лица, входящие в периметр Группы компаний Green Flow.
Отель GreenFlow на курорте «Роза Хутор» работает с 2017 г. в Краснодарском крае, входит в международную ассоциацию Healing Hotels of the World, договор аренды здания заключен до 13 марта 2030 года. Отель специализируется на оздоровительной концепции отдыха.
В марте 2023 года компания группы открыла термально-оздоровительный комплекс GreenFlow Лахта Парк в Санкт-Петербурге. Данный комплекс представляет собой курорт одного дня и предлагает гостям сочетание оздоровительных и СПА процедур, авторских хилинг-программ, спортивных активностей.
Выручка Компании за 2022 год в соответствии с РСБУ составила 747,1 млн руб. (2021 год: 647,2 млн руб.), за 9 месяцев 2023 года — 629,3 млн руб. (9 месяцев 2022 года — 594,6 млн руб.).
ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
- высокая оценка рентабельности чистой прибыли. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. она составила 24% (2022 год: 28%);
- высокая оценка рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. показатель составил 29% (2022 год: 27%);
- умеренная долговая нагрузка. Соотношение чистого долга с учетом поручительств, выданных за другие компании Группы, и показателя EBITDA, рассчитанного как сумма операционной прибыли и амортизации за период 01.10.2022—30.09.2023 гг., составило 3,7 (2022 г.: 2,6); НРА допускает рост данного коэффициента в связи с привлечением фондирования для запуска одного из проектов Группы;
- комфортный уровень перманентного капитала: отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам на 30.09.2023 г. составило 0,72 (31.12.2022 г.: 0,84). Показатель оценивается на высоком уровне благодаря преимущественно долгосрочному характеру долга и устойчивому уровню собственного капитала;
- прозрачная структура собственности. Единственный владелец Компании — Александр Николаевич Тертычный. Занимает пост генерального директора.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
- низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. На 30.09.2023 г. внеоборотные активы превышают собственный капитал на 82%;
- невысокая фондоотдача внеоборотных активов. По оценкам НРА, отношение выручки за период 01.10.2022—30.09.2023 гг. к среднему размеру внеоборотных активов составило 0,83 (2022 год: 1,03);
- недостаточная формализация стратегического управления. Стратегия в форме отдельного документа не формализована. НРА отмечает наличие финансового плана на долгосрочную перспективу, детализированного в рамках прогноза движения денежных средств;
- развивающаяся система корпоративного управления. Уставом Компании не предусмотрен Совет директоров, стратегические решения принимаются бенефициаром, которому также подконтрольны другие компании Группы;
- повышенное влияние внешних бизнес-рисков. НРА отмечает наличие конкуренции на основном географическом рынке присутствия Компании, что может оказывать давление на перспективы дальнейшего роста цен. Также НРА отмечает процентный риск в условиях роста рыночных ставок кредитования при потребности Компании в заемном финансировании для реализации инвестиционной программы.